Question

Qu'est-ce que le crédit lombard ? Quelle est sa fiscalité ?

Réponse

Fonctionnement du crédit Lombard

Le crédit lombard s'adresse aux particuliers qui disposent déjà d'un patrimoine significatif et qui souhaitent le développer. En effet, il s’agit d’un prêt consenti par une banque et garanti par des actifs détenus par l'emprunteur (actions, obligations, OPCVM, assurance vie, etc.) sous la forme d'un nantissement.

Le crédit lombard présente de nombreux avantages financiers et économiques : 

·       l'emprunteur conserve la propriété des actifs donnés en garantie pendant la durée du prêt : il continue d'en percevoir les revenus et peut les gérer (notamment réaliser des arbitrages sur un portefeuille sur les actifs nouvellement acquis sont assortis d'un risque comparable),

·       l'emprunteur peut bénéficier d'un effet de levier : il obtient à court terme, de la trésorerie sans avoir à céder ses actifs ; il parie que la rentabilité globale des actifs conservés ou acquis avec les fonds empruntés sera supérieure aux intérêts d'emprunt du crédit lombard (notamment en période de taux bas),

·       le profil de l’emprunteur n’est pas déterminant, l’accès au crédit est donc facilité, notamment pour les personnes âgées ou personnes ayant des problèmes de santé (puisque le prêt n'est pas garanti par une assurance décès mais par des actifs appartenant à l'emprunteur), 

·       les capitaux encaissés grâce au crédit n’ont pas la nature de revenus : l’opération n’impacte donc pas le revenu imposable ou le revenu fiscal de référence de l’emprunteur, sauf en présence d’une optimisation prohibée.

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